第四章 投资管理
知识点一：投资管理概述
一、投资的种类
| 分类标准 | 分 类 | 含义及特点 |
| 按投资行为介入程度 | 直接投资 | 含义：由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资,包括企业内部直接投资和对外直接投资 |
| 间接投资 | 含义：通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资 | |
| 按投入的领域 | 生产性投资 （生产资料投资） | 含义：指将资金投入生产、建设等物质生产领域中，并能够形成生产能力或可以产出生产资料的一种投资。 最终成果：形成垫支资本投资（固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资）和周转资本投资（即流动资金投资） |
| 非生产性投资 | 含义：将资金投入非物质生产领域中，不能形成生产能力，但能形成社会消费或服务能力，满足人民的物质文化生活需要的一种投资。 最终成果：形成各种非生产性资产。 | |
| 按投资的方向 | 对内投资 | 含义：企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资 |
| 对外投资 | 含义：购买国家及其他企业发行的有价证券或其他金融产品（包括期货与期权、信托、保险）,以货币资产、实物资产、无形资产向其他企业（如联营企业、子公司等）注入资金 | |
| 按投资的内容 | 分为：固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等多种形式 | |
【提示】本考点应从三个方面掌握：一是分类的依据;二是具体的类型;三是各类投资的特点。
二、项目投资的定义、特点及其意义
所谓项目投资，是指以特定建设项目为投资对象的一种长期投资行为。
与其他的投资项目，项目投资具有投资内容独特(每个项目都至少涉及到一项形成固定资产的投资)、投资数额大、影响时间长(至少1年或一个营业周期以上)、发生频率低、变现能力差和投资风险高的特点。
【注意】
项目投资属于直接投资中的内部投资、也属于对内投资。一般也包含在生产性投资之中。
三、投资决策及其影响因素
1. 影响因素构成
| 影响因素 | 内涵说明 | |
| 需求情况 | 通过考察投资项目建成投产后预计产品的各年营业收入（即预计销售单价与预计销量的乘积）的水平来反映 | |
| 成本因素 | 投入阶段 | 由建设期和运营期初期所发生的原始投资所决定的 |
| 产出阶段 | 运营期发生的经营成本、营业税金及附加和企业所得税三个因素所决定的 | |
| 时期和时间价值因素 | 时期因素 | 由项目计算期的构成情况决定的 |
| 时间价值因素 | 指根据项目计算期不同时点上价值数据的特征，按照一定的折现率对其进行折算，从而计算出相关的动态项目评价指标 | |
2. 成本因素
(1) 投入阶段的成本
由建设期和运营期初期所发生的原始投资所决定的。从项目投资的角度看，原始投资(又称初始投资)等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金。
流动资金投资是指项目投资前后分次或一次投放于营运资金项目的投资增加额，又称垫支流动资金或营运资金投资。
